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  欢迎大家收看东方红万里行投资小课堂,今天我们想和大家聊一聊长期投资和复利的力量。

  做权益类投资时,投资者的风格大致可分为两类。第一类投资者倾向于做短期投资,喜好快进快出。这种操作的优点在于,如果踩准了时点,真的可以短期赚快钱。股市中大赚的“传奇”故事,可能发生在身边,可能流传在朋友圈里,总是刺激着我们的神经,挑动着大家贪婪的欲望。但事实上,每次都准确择时,做到低买高卖,是非常困难的,很少有人能够做到。

  这张图是上证综指走势和同期基金发行规模的对比图,我们可以看到,人们总是在市场低位时因为恐惧不敢有所作为,其实这时才是适合布局的时候;在市场高位,本应该感到恐惧时,人们却在疯狂的买入。低买高卖、逆势布局的道理谁都明白,但追涨杀跌才是人之天性,要做到逆势布局,就必须要与人类千万年进化而积累下来的本能作斗争,难度可想而知。因此不难想象,短期择时想要“低买高卖”常常演化成追涨杀跌。

  做短期投资的另一个缺点在于,不管是自己做股票投资还是买卖权益类产品,都是要付出交易佣金或者手续费的,如果交易频繁,长期来看这也不是一笔小数目。

  人们喜好短期博弈的一个重要原因,是普遍认为高收益只能通过频繁操作、高风险的博弈来获得。但其实,现实中存在着通过相对稳健方式而获得高收益的方法的。这就是我们今天谈论的主题,长期投资和复利。

  这个人是谁,我们先不说。但我们可以先来看看他的投资收益表。

  这是他45年来每年的投资收益情况,我们对各个区间收益率进行了统计。从该图中我们可以看出,他的投资收益率只有一年超过了50%,多数年份集中在10%-20%这个区间,百分之十几的年收益率,在牛市中很多股民可能看不上。单从他每年的收益率来看,也绝对称不上惊为天人。但就是这样的成绩,在45年间,让它的资产从1000万跃升至440亿,一度成为世界首富。现在您猜到他是谁了吗?

  没错,他就是“股神”巴菲特。

  从巴菲特的例子中我们可以看到,要获得高收益确实不一定要通过高风险的博弈,也可以通过长期投资和复利来获得。

  关于这个话题,有两点值得我们探讨。

  第一,保住本金。第二,重视时间的力量。

  第一,保住本金。巴菲特45年的投资经历中令人最深刻的部分也许不是他每年收益有多高,而是他的投资收益只有两年是负的。他曾经说过,投资中有两个重要的原则,第一,保住本金,第二,记住第一条。本金是种子,没有种子就无法播种,更不用谈收获。

  本金的安全至关重要。一个资产跌了50%,要涨100%才能回本。比如10万跌了50%剩下5万,若要再回到10万则需要涨100%。然而,如果跌幅为15%,那只要涨17.65%就可回本了。因此,长期投资第一个要记住的,便是保住本金。

  第二,一定要重视复利效应下,时间的力量。

  那什么是复利呢?

  复利是一种利息的计算方式,它是相对于单利而言的。单利就是利不生利,即本金固定,本金所产生的利息不能作为下一期的本金计算收益。打个比方,1000元本金,10%单利计算,每年的收益就是1000的10%,即100元,五年到期所获得的利息为500元。

  相对的,复利就是利滚利,即把上一期的本金和利息都作为下一期的本金用来计算利息收益。打个比方,1000元本金,10%复利计算,第一年利息和单利一样是1000的10%,即100元,但第二年利息为第一期本息和1100的10%,即110元。因此五年后,利息总和为610.51元。收益是要高于单利的。

  爱因斯坦曾说,复利是世界上第八大奇迹。那复利配上时间究竟有多神奇呢?

  这张表是以1万元为本金,在不同的投资年限下的复利回报情况。这里我们可以很明显的看到,随着时间的累积,复利效应引发的倍数增长会越来越显著。

  以每年25%的复利计算,3年可以翻约一倍。10年能增长到9倍,而到了第三十年,能增长到惊人的808倍。换句话说,若在20岁时,投资100万在年复利25%的产品上,到了30岁,您将有900万,而到了50岁,您将有约8.7个亿。

  若投资相对稳健的年收益率约5%的品种,30年也可增长到4.3倍之多。

  在复利效应下,时间能带来巨大的能量。因此,要最大化复利的效益,一定要重视时间上的积累,坚持长期投资。

  最后给大家做个总结。

  首先,高收益不一定要通过高风险的博弈来获得,长期投资和复利效应是相对稳健且可取的方式。择时赌的多是运气,更需要你拥有对抗人类天性的勇气和能力,最后获得成功的凤毛麟角。长期投资的收益也许短期来看并不惊人,但它成功概率大。与其在择时中痛苦纠结,我们不如给予一点耐心,让时间开出财富之花。

  其次,在投资中我们要注意本金的安全并重视时间带来的效应,坚持长期投资,随时间的累积,复利效应引发的倍数增长会越发显著。

  投资是一辈子的事,我们要一起走很久。感谢您观看本期内容,谢谢。

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责任编辑:殷悦佳

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